全球存储芯片业正被持续装进韩企的口袋
全球存储芯片业正被持续装进韩企的口袋。
继最近SK海力士官宣收购英特尔NAND闪存业务及其位于大连的Fab 68厂后，SK海力士相对薄弱的NAND实力得到进一步补足。
作为全球存储芯片前年老二，SK海力士一直在老大三星的光环下承压前行。这两家韩国公司的版图，已覆盖超过72%的全球DRAM市场和超过45%的全球NAND闪存市场。
凭借暴利的存储芯片，三星和SK海力士一路赚得体满钵满，不断扩充疆域、扩大投资，付诸各种努力捍卫这块血赚的地盘。
回顾韩企存储芯片上位史，这是一个颇为励志的故事，在巨头环伺时另起炉灶，从零技术基础起步，到技术领先全球，再到用市场手段逼退竞争对手，韩企如何一步步称霸全球存储芯片市场？这是一个极其值得分析的经典案例。
▲2018年全球半导体细分市场规模分布：存储器是全球最大的半导体细分市场。
01
从零，到第一
全球存储芯片第一的板凳很难捂热，美国日本各坐了十年左右，而韩国一直坐到今天。
起初英特尔在70年代前后凭存储器起家，当了十年的存储器老大；然后80年代日本凭借集中五家企业的实力集中力量攻关技术，火速攻占存储市场，带领日本半导体走向世界巅峰，甚至一度将美国硅谷企业打得毫无还手之力，英特尔被逼到差点倒闭。
等美国看不惯日本半导体崛起、出手打压的时候，早已蓄力的韩国三星、SK海力士等企业开始明夺市场，一边靠逆势扩张竞争，另一边积极抱美国大腿。
美韩联合下，日本半导体兵败如山倒，日企存储芯片界仅存的“独苗尔”必达在2012年宣告破产，被美国美光科技并购。
不过尔必达曾占有的市场，却并没有随着并购而通通装进美光的口袋，相当一部分市场被三星和SK海力士进一步蚕食。
从TrendForce数据可以看到，2011年第一季度，全球DRAM市场前五分别是韩国三星、SK海力士、日本尔必达、美国美光科技、中国台湾南亚科技，两家韩企合计市占率约为62.7%，尔必达和美光合占近1/4的市场。
而到2017年，两大韩厂DRAM市占率合计达74.2%，较2011年占比更大，第三名美光仅占不到1/5的全球市场。
存储芯片业务给三星和SK海力士带来了丰厚的回报。2017年得益于存储芯片价格持续上涨，三星半导体部门收入首次超过英特尔，成为全球销售额最高的半导体企业；SK海力士也在同一年营收超过美光，位列全球第三。
▲2017年全球半导体企业销售额TOP10（来源：Gartner）
2019年受存储芯片价格回落影响，三星、SK海力士、美光等均出现业绩下滑，但这并不影响这两家韩企的半导体销售额稳居全球前四。
从1993年三星首次登顶起，内存产业格局风云变幻，当年开创DRAM芯片先河的英特尔、德州仪器、IBM等元老在20世纪末退出市场，德企奇梦达、日企尔必达破产，三星、SK海力士、美光三家垄断超过90%的市场份额。
如今，六大玩家瓜分99%市场的NAND闪存领域中，排名第六的SK海力士上周又宣布要收购排名第五的英特尔NAND业务。如果这一交易顺利完成，SK海力士有望跃升至NAND市场第二或第三名，而韩企将坐拥全球NAND领域的半壁江山。
▲2019年第四季度全球NAND品牌厂商营收排名（来源：行业分析机构DRAMeXchange）
当然了，地位最稳的仍是三星，这家存储芯片技术和市场都遥遥领先的韩企，已经稳坐全球存储芯片老大的位置长达27年。
02 。
暴走三星，“自杀式”逆袭上位
三星能从零技术背景到成功问鼎全球第一，有几个因素功不可没。
首先要有足够资本担得起风险。技术研发、规模生产都离不开大量资金投入，尤其在价格下跌、产能过剩的存储器低谷时期，没有充足的资金，很难撑过亏损的逆境。
而三星是韩国政府扶持的家族企业，足够有钱，可以任性。在半导体事业起步阶段，三星宛如孤注一掷的赌徒，一边负债累累，一边持续进行“自杀式”投资，不断砸重金研发扩产。
关键底气是核心技术实力过硬。三星就成功走出了一条从技术复制到创新超越的路。
三星1983年刚开始研发DRAM时，没有任何技术基础，先是从美日企业购买技术授权，派专家赶赴美日企业学习，进而开发出第一款64KB DRAM，与世界先进技术之间的差距逾4年。
随后三星从美日网罗大量半导体人才，不顾亏损大力投资技术研发。仅用6年时间，三星便研发出领先全球的16M DRAM，实现技术前进5代。随后1993年，三星因16M DRAM量产跃居存储芯片市场第一，从此蝉联至今。
▲韩国三星DRAM技术能力变化过程
扩张存储器市场，三星有一大杀招——押注“逆周期定律”。当存储器市场不景气，其他企业削弱投资、减少生产时，三星反其道而行之，冒着血亏的风险继续投资和扩大生产规模，通过规模效应压低成本，进一步加剧行业亏损，逼对手纷纷出局。
这种逆势扩张策略，三星在20世纪80年代、90年代，以及2008年金融危机前后均曾实施。
经过二十几年的竞争，内存生产厂家从上世纪80年代的四五十家，到2008年仅剩韩国三星与SK海力士、德国奇梦达、美国美光、日本尔必达五家。2008年内存价格再次暴跌，几年后奇梦达、尔必达先后破产，韩企迎来全面胜利。
▲2008年金融海啸后经济前景未明，三星仍加码于资本支出与研发费用。
强大的市场调研能力也至为关键。三星充分发挥丰富的市场调研能力，将优秀人才提拔为市场调研专员派往各个国家和地区，准确把握市场变化和需求，为经营决策提供参考。
信息收集带来的精准数据分析，辅助三星预判到时代更迭带来的空前机遇。 90年代个人电脑（PC）取代大型机成为主流，DRAM需求发生变化，日企陷入创新窘境，被韩企用更加便宜、小巧、方便的技术战胜。
日企尔必达依然遵照先前的生产逻辑，近乎病态地追求均一性和高成品率，却忽略了相较于高品质，低成本和高规模才是PC用DRAM的核心竞争力所在。
这给三星等不拘泥于高成本率的韩企一个巨大的机会，三星采取四代产品同时研发的策略，致力于提高生产效率和降低每颗DRAM芯片的成本，至于成品率，提升至能满足市场需求的水准就足够了。通过大批量生产廉价DRAM，三星很快在市占率上超过日企。
▲1970-2013年各种机器迭代
除了自己做研发生产，韩企还投资竞争对手。
2017年，日本最大的集成电路公司东芝存储器是全球第四大存储芯片巨头、第二大NAND闪存芯片巨头，然而因为东芝集团的巨额亏损，东芝存储器被以180亿美元卖给美国贝恩资本主导的联盟，全球第二大存储芯片商SK海力士也顺势成了东芝存储器的股东。
如今的三星和SK海力士，坐拥全球最先进的存储器技术和产能，即便面对不稳定的周期变化，依然能呈现出风雨不动安如山的姿态。
03 。
角逐中国市场，持续加固优势
无论是日企赶超美企，还是韩企赶超日企，这些逆袭的故事，都给亟待实现我国半导体产业自主可控的梦想埋下了希望的种子。
作为全球最大的电子产品制造国和全球最大的电子产品消费市场，中国大陆对存储芯片需求旺盛，且依赖进口的程度仍相当高，为以三星、SK海力士为代表的国际存储芯片玩家贡献了相当丰厚的收入。
▲2015-2019年间，三星和SK海力士在中国的营收（来源：彭博社）
但当中国资本开始为自主可控争取更多可能时，韩企的危机意识油然而生。
2015年7月，紫光集团向美国美光提出230亿美元的收购邀约，然而美光以担心被美国政府阻挠为由拒绝了这一交易。
走收购外企的捷径不成，那就自己造。从2016年起，福建晋华、合肥长鑫、长江存储三大国产存储芯片企业均陆续投资发力，砸千亿级资金，兴建DRAM或NAND Flash芯片生产线。
这令韩企感到空前的警惕。
可以看到，过去几年，三星、SK海力士正持续采取一些措施来巩固自己的地盘。
其一，控制产能，避免存储芯片价格下滑。
韩国存储芯片巨头是控制产能、玩价格战的老手。他们拥有充沛的资金，能游刃有余地抵御市场低迷，还擅长通过控制产量影响市场。
十年前欧盟委员会曾向包括三星、SK海力士、英飞凌、日立、美光在内的10家内存制造商开出3.31亿欧元罚单，原因就是它们操控了内存价格，而美光由于当了污点证人被免于处罚。
2018年7月，三星被曝通过控制内存产能来延缓内存降价，外媒Semiwiki报道称，这一举措导致一些半导体设备供应商的设备出货量短期内下降了10-25%。2019年三星、SK海力士以及美国美光均考虑通过减产弥补降价损失。
其二，积极在中国大陆建新厂。
2018年3月，三星在西安举行存储芯片二期项目开工奠基仪式，总投资额为70亿美元，这是三星继2012年在西安高新区花108亿美元投资一期NAND闪存芯片项目后的又一笔投资。
2019年12月，三星西安闪存芯片项目二期第二阶段80亿美元投资启动，二期项目预计至2021年下半年竣工，建成后将新增月产能13万片。今年3月，三星西安一期项目在1月、2月实现满产生产，月产13万片存储芯片。
SK海力士早在2005年就在无锡高新区建设了工厂，累计总投资超100亿美元。
2017年10月，SK海力士二工厂项目正式签约，在去年4月正式竣工，预计完全投产后，月产能将提升至18万片12英寸晶圆，海力士无锡公司也将成为全球单体投资规模最大、月产能最大、技术最先进的10纳米级DRAM产品生产基地。
不过由于今年疫情影响，三星二期项目和SK海力士的无锡工厂推迟了大约3个星期。
而如果SK海力士能顺利收购英特尔NAND闪存业务，也将把生产非易失性存储器的大连英特尔工厂一并收之麾下。
其三，拉大技术差距，引入EUV技术。
EUV光刻技术是实现更先进芯片制程的关键技术，此前主要被用于生产7nm及以下的逻辑芯片，而今年，三星和SK海力士均释放了将其引入存储芯片生产线的讯号。
据韩媒报道，今年8月，三星“平泽2号”半导体工厂已开始运营，将生产全球首个基于EUV的移动DRAM产品。三星电子的一位发言人透露，使用EUV的1a工艺，生产效率是基于12英寸晶圆的1x工艺的两倍。
SK海力士也在加速推进基于1a工艺的EUV DRAM产品。此前SK海力士已在M16芯片厂园区内安装了两台EUV光刻机，计划将EUV技术应用于下一代DRAM芯片生产。
一台EUV光刻机造价超过1亿美元，数量又极其稀缺，迄今中国大陆企业产线尚未拿到一台EUV光刻设备。如果韩企基于EUV的DRAM产品落地，将进一步拉大与中国大陆企业间的技术差距。
04 。
结语：存储芯片市场竞争门槛升级
如今存储芯片发展愈发集中，尤其是DRAM内存市场，持续向三星、SK海力士、美光三家聚拢。如果SK海力士最终成功收购和吸收英特尔NAND业务，全球存储芯片市场的大半江山都将成为韩企的囊中之物。
而从历史经验来看，争夺存储芯片市场将不可避免地需要更多资金的投入，这也意味着未来竞争的门槛进一步增高，其他玩家如想突围，将面临技术、成本以及市场的多重竞争。
责任编辑：haq
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