华为Nova12首销，手机产业复苏！射频厂商和CIS厂商业绩有望受惠

电子发烧友原创章鹰

据华为官方消息，华为nova 12、华为Nova12 Pro将于明天正式发售，起售价分别是2999元、4399元。供应链消息，Nova的备货量远超Mate60，接近2000万到3000万，这将对上游射频前端厂商带来重大利好。

华为在2024年将会迎来P70系列和Mate70系列，TechInsights预测，2024年全球智能手机销量将同比反弹3%，安卓和苹果iOS将继续在全球范围内保持双雄地位，但是在中国市场上的份额将被华为鸿蒙系统蚕食。华为在2024年手机市场将会实现战略反攻。

华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东在新年贺词里面表示，2024年是原生鸿蒙的关键一年，我们要加快推进各类鸿蒙原生应用的开发，集中打赢技术底座和三方生态两大最艰巨的战斗，通过技术创新、产品创新和商业模式创新，鸿蒙将为消费者提供高端精致、简单易用、极致流畅、纯净安全的体验。我们按照华为历年发布新品的节奏，很可能就是华为第一季度或第二季度就会推出搭载纯鸿蒙应用的手机，华为P70系列有可能是首选。

天风国际证券分析师郭明錤指出，华为预计在2024年上半年推出新款旗舰机型P70系列，包括P70、P70Pro与ProArt。受益于相机规格升级与麒麟芯片，P70系列出货量明年可望按年增长230%，达1300万至1500万部。P70系列相机的最大卖点，在于采用长焦潜望镜，预料台湾光学镜头龙头大立光、中国手机镜头模块厂舜宇光学将为主要受益者，射频厂商自然是国内射频头部企业卓胜微受惠。

卓胜微Q3业绩上涨80.2%，业界看好手机产业链上游国产芯片公司业绩上升

2023年10月30日，卓胜微发布2023年第三季度报告称，报告期营业收入14.09亿元，同比增长80.22%；归属于上市公司股东的净利润4.52亿元，同比增长94.29%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.48亿元，同比增长95.73%。2023年10月31日，卓胜微在互动平台表示，受益于下半年节假日消费传导、终端客户库存结构的进一步优化，以及滤波器模组的进一步放量，公司营业在第三季度实现增长。

据悉，华为Mate60系列采用卓胜微的5G射频器件，最近热销的小米14 Pro系列也采购了卓胜微的5G射频器件，小米智能手机销量上升，带动主要供应手机芯片高通公司调高第四季度芯片部门的营收，FactSet数据显示，第四财季高通芯片部门销售额为74亿美元，其中来自智能手机的营收为54.6亿美元。

国泰君安证券最新发布的研报指出，华为Nova 12、P70等系列新品即将发布，有望推动公司射频芯片加速放量。华为Nova 12与P70系列新机预计分别在2023年年底、2024年上半年发布，将驱动射频前端国产替代需求。卓胜微公司突破高端滤波器自主量产，赋予射频模组成本、性能优势，DiFEM、L-DiFEM、GPS等模组已逐步量产交付，L-FEMiD也开始送样推广，有望持续受益。

随着5G手机市场的进一步发展，以及消费电子市场需求回升，在行业库存水位逐步企稳的背景下，射频前端行业整体需求将跟随手机需求迎来温和复苏。关注华为和小米产业链的，我们看到射频芯片的唯捷创新、CIS芯片的韦尔股份，显示面板的TCL科技，以及消费电子组装代工的蓝思科技和闻泰科技都有望增长。